Veröffentlicht am Dialog Semiconductor hat für 2014 erneut hervorragende Zahlen gemeldet. Die Geschäftsaussichten für das laufende Jahr sind positiv, und die Aktie ist auf ein neues Zehnjahreshoch gestiegen. Da sollten sich die Analysten eigentlich vor Optimismus überschlagen - dies ist aber nicht der Fall.
Die Analysten sind im Bezug auf Dialog Semiconductor offenbar in der Zwickmühle. Die jüngsten Zahlen werden unisono als sehr gut eingestuft. Trotzdem haben die Analysten im Hinblick auf das Kursziel nach der enormen Rally in den letzten anderthalb Jahre Bauchschmerzen.
Stellvertretend dafür sei die Analyse von Exane BNP Paribas aufgeführt. Die Analysten stufen Dialog Semiconductor als Outperformer ein, sehen aber nur ein Kursziel von 29 Euro - das ist im Hinblick auf den aktuellen Kurs natürlich widersinnig.
Das durchschnittliche Kursziel am Markt liegt derzeit bei 30 Euro, wir werten das als gesunde Skepsis. Wenn die Aktie den Analysten nicht bald den Gefallen tut, ihren Zielkursen entgegen zu fallen, dürften sie unter Zugzwang kommen.
Dann gibt es zwei Möglichkeiten: Entweder zahlreiche Abstufungen, oder eine Aufwärtsrevision der Schätzungen. Wir rechnen mit letzterem und daher mit weiterem Rückenwind für die Aktie.
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